小飞侠彼得·潘来自孩子们梦境中的国度“梦幻岛”，他具有所有小男孩共有的特点：害怕上学，热衷冒险，纯洁无邪，勇敢无畏……一天夜里，彼得·潘飞进达林先生家，把温迪、约翰和迈克尔带到了“梦幻岛”。那里既有凶猛的动物，又有原始部落的“红人”；既有可怕的强盗，又有温柔的小仙子和美人鱼……孩子们在那里过着无忧无虑而又惊险刺激的生活。一天，几个孩子被凶狠狡诈的海盗头子铁钩船长抓走，他要让他们走跳板淹死。紧急时刻，小飞侠彼得·潘挺身而出，率领孩子们和铁钩船长展开了殊死搏斗…… 后来，回到家中的孩子们渐渐长大，温迪也做了母亲，所有发生过的故事都渐渐被淡忘，他们甚至不相信这些都是真的。不过这一切并没有结束。一个春天的夜晚，那个长着一口乳牙的小飞侠又飞回来了……